MPF | 2017-09-02 05:00

曹偉邦

傾向提取整筆權益 分期欠吸引

成員每月為強積金供款，進行退休儲蓄，期望累積權益可為將來提供一定程度的生活保障，但實際上，因提早或年屆退休而提取的權益只佔每年總金額約一半；反之，以永久離港為由的則於本年度首季便佔約兩成。

積金局的最新數據顯示，於2017年首季的權益提取總金額為45.7億元，當中年屆及提早退休的金額分別為16.9億及6.5億元，佔總提取金額的比重約五成，較預期為低。值得一提的是，年屆及提早退休的成員所提取的權益金額於過去數個季度持續上升，於2016年首季分別僅為9.7億及3.8億元。導致該情況的原因有二：其一，成員參與計劃的年期增加，供款及滾存權益出現自然增長；其二則是股票市場暢旺，令提取時的權益受惠於投資組合升值。

奪回退休資產投資主導權

絕大部分退休成員選擇一次性提取全部權益。自2016年2月1日起，年屆65歲或提早於60歲退休的計劃成員，可選擇以分期或一筆過形式提取強積金。過去一年的數字反映成員仍傾向提取整筆權益：2017年首季度的相關權益提取總額為23.4億元，整筆提取的金額為22.8億元，即佔總額的97.5%。筆者認為結果歸因於大眾對強積金一直存有爭議，因此一旦符合提取資格，就有不少人會想一次過提取全部權益，取回退休資產的投資主導權。另一方面，假若賬戶的滾存權益不多，分期提取的意義不大，令成員傾向整筆提取。

分期提取可帶來增值機遇

事實上，若成員沒有更佳的投資途徑，只是將資金存放於銀行，收取些微利息，倒不如透過分期方式提取強積金權益，一方面可運用資金應付退休生活，亦可透過投資帶來增值機遇，而預設投資策略內的65歲後基金，是收費及風險相對較低的投資選擇。

退休以外，永久離港是不少成員提取強積金權益的原因。單是今年首季，該方面的權益便達9.3億元，佔整體金額約兩成。若以人均強積金權益為25萬元來推算，則有約3700人以此為由而提取強積金權益。該提取方式的波動較大，每季可能出現較大差距，視乎申請人數。例如2016年首季的相關權益提取總額只是5.8億元，相對2017年首季，增長率達62%；但與2016年第三季的10.3億元相比，則有所回落。

盡早落實取消強積金對沖

另一個提取權益的主因便是用作對沖遣散費及長期服務金，相關金額於2017年首季合計達10.7億元。由2016年第二季至2016年第一季期間，相關的對沖金額令強積金權益流失了40.6億元。

自現屆政府上任後，似乎已對取消強積金對沖建立新思維，並表示於年底時推出嶄新方案，希望屆時會得到勞資雙方的支持，盡早落實該方案，從而提升成員的退休保障。