« 返回前頁｜列印

ETF | 2017-03-21 05:00

陳蕙蘭

了解ETF特性 提升投資回報

放大圖片

交易所買賣基金（ETF）在投資市場的認受性愈來愈高，且與互惠基金及股票一樣，已成為主流投資工具之一。投資者需要深入了解ETF的特性與優勢，才能更加靈活運用這項金融產品的竅門，從而有助進一步提升整體投資組合的風險回報。

ETF受投資者歡迎的程度與日俱增，單是以ETF為主的交易所買賣產品（ETP）今年以來「吸金」量持續攀升，已可充分反映。

根據貝萊德2017年2月的《環球ETP市場概覽》，環球ETP在今年首兩個月錄得淨流入高達1242億美元，約為去年同期的5倍，更已超越2015年創下967億美元的首季資金淨流入紀錄【圖】。貝萊德早前進行的ETF市場調查結果亦顯示，在現時的美國投資者當中，每4個便有一個持有ETF；在所有投資者當中，有半數計劃於未來12個月買入ETF。

在投資ETF時要得心應手，自然需要充分了解這項產品的特性。以下5項投資問答，將幫助大家加深認識ETF。

問題一：ETF與互惠基金有何分別？
答案：ETF與互惠基金同樣投資於一籃子股票或債券，並具備分散投資效果。兩者最大的分別在於前者追蹤特定指數，且於交易所掛牌買賣，兼備高透明度、買賣便捷靈活、高流通性等優勢，管理費亦較互惠基金為低，合乎成本效益。

問題二：投資者可以如何運用ETF？
答案：ETF用途甚多，舉例來説，部分投資者會運用ETF於分散投資、涵蓋環球市場，以及以策略性方式投資於特定行業。另外，亦有不少投資者會利用ETF代替股票或互惠基金。

問題三：如何將ETF應用於投資組合？
答案：ETF是一項極具成本效益的投資工具，可以配合互惠基金等其他金融產品，結合被動型指數投資成本低與分散風險的優點，以及有助跑贏指數提高回報的積極管理投資，以建立理想的投資組合。

問題四：ETF是否有風險？
答案：如所有其他投資工具（股票、互惠基金）一樣，投資於ETF亦有特定風險。最重要的是投資者需要清楚了解其相關投資風險，以及這些投資工具於投資組合所扮演的角色。

問題五：ETF可否用於短線買賣或作買入並持有策略？
答案：兩者均可。ETF交易成本低且買賣方便，適合用於捕捉市場短期機會。ETF的低成本特性在長線投資時亦可產生複利效應，有助提升回報。根據貝萊德的ETF市場調查，ETF投資者持有這項產品的平均年期約5年，超過三分之一更持有ETF長達6年或以上。