MPF | 2017-03-04 05:00

曹偉邦

藉年金計劃 定強積金儲蓄目標

對於總共應儲蓄多少以應付退休需要，許多成員還未有清晰概念，但若被問及每月希望獲取多少資金作退休儲蓄，或許會有一個大概想法，最低限度可根據現時的開支水平作估計。政府將要推出的退休年金計劃，便是以一筆過儲蓄換取每月的收入。成員可定下目標，「明碼實價」地以強積金或其他方式進行儲蓄。

市場上的年金計劃選擇不多，當中提供「終身」的更加少之又少。終身年金是讓參與者於百年歸老前，每月獲取收入，但始終人的壽命不一，要平衡參與者的預期壽命及每月收入並不容易。如果將預期壽命訂得太高，會令每月收入減少，減低計劃的吸引力；但若訂得過低，則有可能影響計劃的可持續性，因此現時金融機構大多只提供固定年期如10年或20年的年金計劃，終身年金計劃實屬罕見。

政府具承擔力推年金計劃

此外，年金的投資回報假設亦會影響每月收入。接收參與者的一筆過儲蓄後，營運機構便會集腋成裘，進行投資，以相對穩健的方式帶來收入及資產增值。若投資回報的假設較高，參與者的每月收入固然也會增加，但投資市場始終會有波動，如果每年回報持續低於假設水平，計劃的可持續性便會受到威脅。

由於年金計劃涉及長達數十年的承諾，計劃的可持續性為重要考慮，當中亦包括營運機構的誠信、承擔及財政能力。因此以公營方式運作，相信能給予參與者較大信心，不過需顧及行政成本是否較高，運營效率是否較高，以及資產如何進行投資也要有足夠監察，並應以適當的方式實行。

成員參與年金計劃除了可每月獲取收入外，更重要的是能與現時的退休保障安全網進行配對，從而提升整體退休保障。根據政府的施政重點，未來的退休保障安全網會以「有經濟需要」為主，因此政府如何計算年金計劃成員的資產審查資格，將會成為其重要考慮因素。

憂失去領取退休保障資格

現時社會普遍以總資產來界定成員是否「有經濟需要」，因而有成員擔心透過強積金累積一定資產後，便會失去領取其他退休保障的資格。當成員參與年金計劃，將總資產轉換為每月收入後，會否符合資格領取政府提供的退休保障，相信是年金計劃能否成功吸引成員的關鍵。

政府公布公共年金計劃的細節後，成員便可因應每月期望獲取的收入，於強積金或其他方面進行儲蓄。假設一位60歲成員參與終身年金計劃，每100萬元可以換成每月5000元的收入，如果成員希望每月可收取1萬元，便可朝着200萬元的退休儲蓄目標而努力。

（更正：根據積金局最新文件，上期所提及的2018年起徵收年費建議，公司中介人所需繳付的金額應為1430元，個人中介人則需繳付180元。）