美滙與油價異象警示

由9月中旬盛傳油組減產，到9月28日於阿爾及利亞敲定減產至今，紐約期油錄得17%升幅。不可思議的是，向來與油價「不咬弦」的美滙指數，期間一直處於漲勢之中，9月6日迄今累升約3%，由94.8升至近日的98水平附近。兩者由「仇人」變成「拍住上」的軌跡，詭異非常。昨天油價與美滙指數的20天期相關系數升至正0.81，創6月3日以來的最高水平。相關系數愈接近1，意味移動方向大致相若。有趣的是，由2010年起接近1800個交易日之中，兩者走勢背馳的時間高達70%。換句話說，出現齊升齊跌的日子僅佔30%。更難得的是，相關系數高達0.8或以上的日數僅得21天，佔整段期間交易天數的1%；最長只曾出現過一次連續 ...

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