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MPF | 2016-08-06 05:00

馮裕祺

英國脫歐對積金投資的啓示

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英國公投通過脫歐,可謂今年其中一個震撼全球投資市場的事件。公投過後,英鎊隨即下挫,港人即時反應,可能是考慮去英國旅行、在英國購物網站掃貨、靜候投資英鎊的時機等,但讀者們有否留意,強積金投資也可能會受英國脫歐事件影響?

部分股票基金或受影響

英國脫歐已成事實,為環球金融市場增添不確性,無論是英國股市以至歐美股市,均會產生連鎖反應,而一些強積金基金,如環球股票基金、歐洲股票基金、部分混合資產基金等,或會投資於相關的地區。因此,脫歐問題對於港人來說,並不單是旅遊便宜這麼簡單,對大家的強積金規劃也有影響。

逃離波動或致高買低沽

讀者們或許會問:既然英國脫歐問題引發市場波動,是否應該先走為上?還是要趁低吸納?大家要留意,其實強積金投資與一般股票投資有一定差別,強積金是以「未知價」的方式進行交易,故不能設定買入或賣出價,而且在股市下跌時沽出基金,有可能會將賬面虧損變現,之後再無「上訴」機會。

成員切忌嘗試捕捉市場升跌,頻密轉換基金,要以長遠目光投資,因投資期動輒數十年,而非短炒工具,在其運作模式下,一沽一買未必可以同日進行,成員或會面對「高買低賣」的情況,得不償失。

其實,短期市況波動對長線強積金投資的影響有限,因為在強積金定期定額的投資方式下,「平均成本法」有助減低市況波動對強積金投資的影響;當基金價格下跌時,同樣的供款金額可買入較多的基金單位,反之亦然,長遠而言買入的基金單位平均價格會被拉勻。

分散部署才是投資上策

在進行公投前,很多人都以為英國沒有可能脫歐,但結果就令市場大跌眼鏡。我經常強調,雞蛋不應只放於同一個籃子,強積金投資亦一樣,應該分散於不同地區或投資工具,以分散風險。以英國脫歐事件為例,假若原本持「重貨」於相關的股票基金,面對市況大起大落時,未必來得及進行防守配置。因此,建議大家了解自己承受風險的能力,選出適合自己、涵蓋不同資產類別和地區的多元化投資組合,方能分散投資風險及取得長期增長機遇。