2016-06-10 00:00

CDS失寵成交暴跌

信貸違約掉期（CDS）曾是主要信貸風險對沖工具，惟自金融海嘯爆發後，監管規則大幅收緊，CDS亦隨之失寵，成交額暴跌。 每周交易額挫六成 《金融時報》昨天報道，國際掉期及衍生工具協會（ISDA）資料顯示，單一合約CDS的每周平均交投總額，由2011年的1400億美元，降至今年首季的570億美元（約4446億港元），大跌59%。美國存管信託和結算公司（DTCC）則指出，一個由100種CDS合約組成的指數，總值由2008年的12萬億美元，跌至今年3月的5000億美元。 分析員認為，當局加強監管，增加了CDS的交易限制，一旦債價下跌，投資者難以找人接貨，故寧願轉為買入追蹤信貸市場的CDS指數或交易所買 ...

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