MPF | 2016-06-03 05:00

鍾建強

計算MPF賺蝕 認清方法

相信很多人都有玩過「大富翁」遊戲。最近為了讓小孩子了解理財的意義，也與他們玩起來。「大富翁」遊戲的致勝方法，就是自己所購買的土地，有其他玩家不斷地到訪。因為每次「有客到」，自然有租金收入。如果土地上蓋有房子或酒店，「過路費」又會大增。金錢遊戲，當然着重賺蝕。同樣地，強積金的賺蝕是最值得大家關心的課題。

MPF計劃涵蓋三種成員

要知道自己的強積金投資表現如何，其中一個方法就是與平均數作比較。積金局於每季的「強制性公積金計劃統計摘要」中，都有整個強積金計劃的賺蝕詳情。以最近一期為例，截至2016年3月31日，強積金在過去一年的期內淨投資回報是賠了逾500億元；亦是自2008年的金融海嘯以來，損失最慘重的時間。如果根據摘要中255.2萬有關僱員和20.5萬自僱人士計算，每個人平均蝕了逾1.8萬元。如果是真的，確實使人不安。

而事實就是，整體強積金資產不單是由有關僱員和自僱人士組成。還有一個類別，就是那些只有個人賬戶的強積金計劃成員，他們可能因某些原因而暫時沒有工作和自僱，而從前受僱或自僱的累算權益仍保留在個人賬戶中；但又沒有索取強積金權益。這個組別涵蓋的人數相信也不少。要準確計算每個強積金供款人的平均賺蝕，一定要把三組數一起計算，否則「每人平均賺蝕」就被誇大了。但有時候在有限的資源下，亦是無辦法的選擇。

賺蝕平均數或被誇大

報章常說「每個人平均蝕了逾1.8萬元」，到底逾1.8萬元孰多孰少？這就視乎個人的強積金資產有多少了。要精準地量度強積金的表現，還是要以個人強積金真正賺蝕，與市場的賺蝕作比較。做法就像以恒生指數的表現，比較個人在港股投資的成績一樣。

長線投資勿自亂陣腳

根據「強制性公積金計劃統計摘要」，以截至每年3月31日的一年計，2008至2009年度的強積金期內淨投資回報是賠了近700億元。到2009至2010年度，卻又賺回超過700億元。2008年是金融海嘯之年，當年的強積金淨資產值還不及今日的一半。當年蝕了近700億元，按百分比計，年率化內部回報率是負25.9%。截至2016年3月31月，強積金一年的年率化內部回報率是負8.2%。而自強積金在2000年12月1日生效以來，截至2016年3月31日，強積金的年率化內部回報率是2.6%；由此可見長線投資策略對強積金的重要性。

正如「大富翁」遊戲一樣，最重要是擁有多少可產生收入的資產和手上的現金。因此，自己的強積金真正表現是如何才是影響至大。

 

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