全方位捕捉收益之ETF策略

不少人都以為投資交易所買賣基金（ETF）只可以取得與大市相若的回報，但其實透過ETF，還可以有效達到其他理財目標，包括追求分派收益。充分運用各類固定收益、優先股及房地產投資信託（REIT）的ETF，更可全方位捕捉多項收益機遇。

投資的最終目標是為爭取利潤。資本升值或算是投資的主要收益來源之一，但除此以外，股息投資與REIT也是賺取收益的理想方法。

優先股ETF是另類收益產品

所謂股息投資（Dividend investing），簡單來說就是投資於派息理想的優質股，從而把握兼享股價升值及股息分派帶來的利潤，其中最直接的方法莫過於瞄準持續派息的高息股，同時，專注優先股的ETF亦屬可考慮的另類收益產品。

優先股（Preferred Stocks）有別於普通股，優先股可優先獲分配定額股息，派息穩定且息率相對較佳，因此，優先股ETF是不俗的收益選擇。

REIT分派收益穩定可靠

至於REIT，則是持有以商用收租物業為主的信託基金，由於擁有持續的租金收入，分派收益因此較穩定及可靠。此外，REIT的股息分派率也有所規定，香港上市的REIT便規定要將可分派收入最少90%作股息分派，在其他市場掛牌的REIT，分派比率通常亦介乎80%至90%，是市面上分派率最高的產品之一。

彭博資料亦顯示，現時已發展市場的REIT平均分派收益率約3.9%。追蹤各類REIT指數的ETF，自然也成為良好的收益來源。

收益型ETF組合股債兼備

投資者若想進一步分散投資及降低風險，大可建立一個包括優先股ETF、固定收益ETF與其他各類收益型ETF的組合，藉此涉足於不同地域的股票與債券，以及擁有不同存續期、收益、發行人評級的固定收益產品，達致「股債兼備」和爭取較佳回報的目標。

更重要的是，ETF具備分散投資、高成本效益、買賣方便容易等優勢，相比起直接買入收益型資產，收益型ETF能更有效降低風險與交易成本，同時更符合投資者的需要。從貝萊德對環球交易所買賣產品（ETP）的統計也可見，近年資金持續流入固定收益ETP【圖】，反映投資者對收益型ETF需求日增。

隨着ETF市場不斷擴張，市面上的產品與發行人數目愈來愈多，投資者必須仔細挑選可靠並在發展和管理ETF產品上有豐富經驗的發行人，亦應留意產品訊息發布質素，務求令投資得到可靠保障。