2015年4月的MPF港股基金

今年4月，香港股票市場在短時間內升幅凌厲，相信為不少市民帶來額外收入。直至執筆之日，狂牛似乎稍作歇息。如上期提到，不少朋友在大升市時都萌起將自己的強積金轉至香港股票基金的想法。

強勁復活引人入市

復活節之後，恒生指數連升3個交易日，累積升了超過2700點。當時不少人已蠢蠢欲動，把強積金轉往香港股票基金。但至5月6日，恒生指數已回落至27641點。在短短一個月內，下跌超過1%。按以上情況，如果投資在恒指基金，你的強積金就少了1%！其實強積金是長線投資，投機炒賣的招式，絕對不建議用在強積金身上。

回報吸引風險要關意

在那些「狂牛節」，通常都容易使人忘記風險。要衡量強積金的成份基金投資風險，可參考個別基金的投資風險標記，又或稱3年標準差。這個數據可以在強積金計劃的基金便覧中找到。但基金必需要有3年業績，才會有此數字提供。根據理柏的資料，截至今年4月30日，強積金的香港股票基金類別的3年標準差是4.31；香港股票(指數追蹤)基金類別的3年標準差則是4.47。如果同屬香港股票(指數追蹤)基金而又是追蹤恒生指數，其投資風險標記應該沒有大分別。但筆者發現，在該類別中，一個月表現最好和最差的基金，差別可高過1.4%。假如是追蹤其他港股指數，差別就更大。可見同是指數追蹤基金，追蹤不同的指數可以影響其表現。就算一樣是追蹤恒生指數，最好和最差的分別也可以很顯著。

被動式管理較主動式管理好？

經常聽到強積金管理費高昂的聲音。近年經積金局的努力，市場的透明度和競爭明顯增加。加上近年引入不少被動式管理基金，強積金管理費其實已不斷下調。強積金是投資產品，考慮的重點當然包括管理費高低，但這不應該是全部。另外，還有其他更重要因素，例如基金的投資目標是否適合自己的理念、投資風險又是否個人可以承受和往績參考等。再參考理柏的數據，今年4月份的一個月投資表現，強積金的香港股票基金類別的投資表現是14.09%；而香港股票(指數追蹤)基金類別的投資表現則是12.79%。一個月的差別已是1.3%。再往更長線看，按10年表現，主動式管理的比被動式管理的高30%。

雖然常說強積金不足以應付退休需要，但它始終是香港人的退休收入的一個組成部分，更是一項長遠投資工作。所以大家必需要以長線策略來管理為上策。

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