瑞信 平保(02318)
評級:跑贏大市
目標價:95元 -> 85元 (較前收市價56.75元有50%潛在升幅)
瑞信發表報告,料平保上季表現疲弱,削目標價7.6%至85元。
報告指出,平保將在10月27日公布季度業績,估計第三季新業務值跌32%,首9個月則跌17%,因保險需求疲弱,同時利潤率持續受壓。
該行估計,第四季保險市場有機會温和復甦,尤其新業務銷售方面,因目前優先事項是達到全年銷售目標,因此瑞信降平保今明兩年每股盈利預測各8%,達至6.77和7.73元人民幣,目標價從92元降至85元,折合1.42倍市賬率。
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