摩根士丹利 長城汽車(02333)
評級:與大市同步->增持
目標價:25元->45元(較前收市價31.6元有42.4%潛在升幅)
長城汽車日前發布中期業績快報,截至6月底半年純利按年增長2.05倍,至34.98億元人民幣。
摩根士丹利發表報告,認為長汽第二季銷售表現持續改善,平均售價按年上升16%,按季升21%,收入具韌力。
該行對長汽的長期增長和盈利潛力持更正面看法,分別把2021年至2023年純利預測10%、36%和57%。
大摩把長汽評級由「與大市同步」升至「增持」,大升目標價八成至45元,估值為24倍2022年預測市盈率,與吉利(00175)於2017年至2018年的估值高峰相近。
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