瑞信 丘鈦(01478)
評級：跑贏大市
目標價：16.6元 (較前收市價9.28元有78.9%潛在升幅)
瑞信發表報告，丘鈦產品結構改善，加上估值吸引，料股價仍有近八成升幅。
報告指出，丘鈦上月手機鏡頭模組出貨量按月大升1.35倍至3270萬件，指紋模組出貨量也大升1.08倍至760萬件，雖然上述兩個業務按年錄得6%和3%跌幅，主要受到勞動力上月處偏低水平，但相信4月可重拾100%產能。
該行又指，面對需求疲弱，但丘鈦依然改善產品結構，估計鏡頭類產品會有雙位數升幅，現價折合今明兩年13.8和11.8倍預期市盈率，股本回報率更逾24%，估值仍吸引，重申「跑贏大市」及目標價16.6元不變。
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