中金 永達汽車(03669)
評級:買入
目標價:8.25元 (較前收市價6.45元有28%潛在升幅)
中金發表報告,受惠寶馬向經銷商補貼,認為永達增長動力確定性高,料股價有近兩成八升幅。
報告指出,永達上日大升超過一成二,因主席張德安12月10日增持50萬股,同時近期寶馬宣布明年首季向經銷商補貼,當括寶馬全系國產及進口車輛,但不包括X5和X7車款。
中金認為,永達受惠寶馬銷量增長,新車毛利率處於向上恢復階段,配合售後市場網絡擴張,增長動力確定性高,重申「跑贏行業」評級,目標價8.25元,折合預期今年9倍市盈率。
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