新華保險(01336)去年盈利79.22億元(人民幣‧下同),按年增長47.17%,每股派末期息77分;期內新業務價值(NBV)122.10億元,按年增長1.2%。
中金公司發表報告,指盈利增長47%,符合集團盈喜。期內新業務價值勝市場預期,當中去年下半年新業務價值按年成長16%,因健康險新單強勁成長,推動代理人渠道新業務價值率達到行業最高水平。
另外,新華保險去年下半年代理人數強勁成長11%,超過中金及市場預期。
中金提到,集團去年底的未確認金融資產浮虧43億元,由於年初至今A股大幅反彈,將有助於減輕浮虧對首季盈利的拖累。
中金維持新華保險A(601336.SH)、H股「推薦」評級,維持A股目標65元、H股目標50港元。
大摩指出,新華去年新業務價值錄正增長,消除市場預期出現負增長的憂慮,主要由於保單數量回暖和毛利率提升。大摩指新華策略集中,而且執行力強,令基本因素保持強勁。
花旗亦認為,毛利率提升推動新華去年新業務價值勝該行預期,把H股目標由31港元升至42港元,維持「中性」評級。
大和資本表示,新華去年整體表現好過預期,維持「買入」評級。
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