大和 中電(00002)
評級:買入 -> 買入
目標價:92元-> 87元 (較前收市價92元有5.4%潛在跌幅)
大和發表報告,認為中電缺乏推動股價向上的催化劑,續予「中性」評級,目標價由92元降至87元。
報告認為,中電去年股價累升11%,跑贏恒生指數,因中港股市波動,同時經濟前景不明朗,令資金停泊中電。
不過,大和認為今年盈利會有12%倒退,主要由於本港業務准許回報率由9.9%下調至8%,同時澳洲零售業務競爭大,並預計該業務已見頂。
大和又指,中電預測市盈率達18倍,高於過往平均約15倍水平,相信再向上動力有限,尤其美國聯儲局加息速度放緩,故料股價有下滑風險。
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