大摩 周大福(01929)
評級：中性
目標價：16元->14元
大摩發表報告，關注內地業務表現，下調目標價12.5%至14元。
報告指出，周大福股價今年累插25%，表現遠比恒指同期差(累跌13%)，該行估計，金價由上月起下滑5%，加上宏觀經濟弱，將拖累周大福利潤率下滑。
該行又指，周大福經營策略正在改變中，在內地經濟不明朗下，估計中國業務銷售偏弱，因此降周大福每股盈利預測1至3%，目標價從16元，削12.5%至14元，以反映2025財年預期市盈率從17倍下調至16倍，續予「中性」評級不變。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
