摩通 中石油(00857)
評級：增持
目標價：6.1元 -->7元（較上日收市價5.81元有20.5%上升空間）
摩通發表報告，維持中石油(00857)「增持」評級，目標價由6.1元上調至7元。
該行指，中石油AH股今年至今均已累漲逾60%(相對於同期上證指數持平，恒指累跌11%)，但仍較2007至2014年水平低50%，儘管該行預測公司今年純利將達1620億元人民幣創新高，較2007至2014年平均水平超出25%。
摩通表示，維持對布蘭特油價格將於9月達至高峰的預測，並在年底有小幅下跌的空間，但預期明年仍將保持在每桶80至90美元的範圍上落，至2030年將維持在每桶80美元水平。而中石油作為綜合石油公司，是油價上升的受惠者，該行預測油價在每桶80至100美元區間內，當每桶油價上升1美元時，中石油的經營溢利將增加15億元人民幣。
此外，摩通認為雖然中石油A股及H股較寧德時代(300750.SH)跑贏86%及114%，但在油價每桶80美元的情況下，中石油的企業價值僅1.5萬億元人民幣，相對於寧德時代的8000億元人民幣。雖然中石油的盈利較寧德時代高出3至4倍，但相比寧德時代折讓仍然過大。
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