美銀 小米(01810)
評級：跑輸大市
目標價：7.8元 -> 8.6元 (較前收市價13.52元有36.4%潛在跌幅)
美銀發表報告，擔心小米開支比估計大，重申「跑輸大市」評級，但目標價升10.3%至8.6元。
報告引述小米管理層稱，目前小米電動車進度符合預期，其中去年12月已進行冬季路面測試，並重申按定2024上半年大量生產時間表。
不過，美銀擔心電動車市場競爭大，尤其龍頭Tesla帶頭減價，加上開支比預期高，或對利潤率造成壓力。
基於上季智能手機出貨量和成本考量，故削小米上季盈利預測兩成半，重申「跑輸大市」評級，但目標價由7.8元，上調10.3%至8.6元。
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