瑞信 快手(01024)
評級: 跑赢大市
目標價:88元-->100元 (較前收市價77.55元有28.9%潛在升幅)
瑞信發表報告，維持快手(01024)「跑贏大市」評級，目標價由88元升至100元，上調今明兩年每股經調整盈利預測。
該行指，快手繼續致力於通過管理變革、完善算法和供應鏈等方式加強廣告和電子商務的業務營運，預計這些變化將在接下來的幾季取得成果，並促進更好的變現。
瑞信認為，快手有能力從宏觀經濟復甦中受惠。一旦消費復甦和廣告需求回升，電子商務和廣告將加速，預計今年的廣告收入增長將加速至14%，商品成交金額增長保持在25%的穩固水平。此外，快手通過擴大毛利率和嚴格的支出控制，其盈利能力正在改善。該行認為，公司在復甦下增長速度應快於同業，上調今明年每股經調整盈利預測5.5%至0.46元及1.9元人民幣，以反映增長前景改善和利潤率穩步提升。
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