麥格理 百度(09888)
評級：跑贏大市
目標價：183元 -> 166元 (較前收市價99.55元有66.8%潛在升幅)
麥格理發表報告，擔心第四季百度廣告業務受客戶開支謹慎影響，削目標價9.3%至166元。
報告指出，估計廣告收入第三季收入下滑幅度比第二季輕，由次季按跌跌一成轉至只跌4%，但由於客戶對開支取態比原先更謹慎，故麥格理將百度第四季廣告收入預測由年增7%，削至按年跌4%。
基於目前最新評估，麥格理以明年預期13.5倍預測市盈率判斷，將百度目標價由183元，降9.3%至166元，但重申「跑贏大市」評級。
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