摩通 百度(09888)
評級:增持
目標價:195元 -> 165元 (較前收市價104.4元有58%潛在升幅)
百度創本港上市新低,更失守「紅底」大關,摩通發表報告,擔心百度上季業績表現,降目標價15.4%至165元。
報告指出,內地疫情反彈,變相令客戶對廣告開支變得審慎,故不利百度廣告業務,故摩通將原先預期百度上季廣告收入零增長,降至按年跌5%。
不過,摩通仍睇好百度前景,因受惠成本優化,有望令集團利潤率在下半年好轉,並估計本季廣告業務最多會有低單位數升幅,重申「增持」評級,目標價從195元,下調15.4%至165元。
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