摩通 中遠海控(01919)
評級:增持
目標價:19元 (較前收市價11.96元有58.9%潛在升幅)
中遠海控中期溢利647億元人民幣,升74%,派中期股息每股2.01元人民幣。摩通發表報告,維持予中遠海控「增持」評級,目標價19元。
摩通指,該公司首次宣派中期息為主要驚喜,特別是派息比率高達50%,同時宣布2022至2024年度派息政策,派息比率達30%至50%。2021年派息比率15%曾被認為是差過預期,導致年初至今股價跑輸,最新派息政策消除隱憂。
該行認為,中遠海控積極管理其資產負債表,並建立承諾以現金盈餘提供回報,而其高於同行的合約敞口和更保守的船隊策略仍然是關鍵的利好因素,預計綜合以上因素將帶來積極的股價反應。
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