花旗 中國建築(03311)
評級：買入
目標價：14元 (較前收市價8.54元有63.9%潛在升幅)
花旗發表報告，估計中國建築訂單會多過預期，重申「買入」評級，目標價14元不變。
該行與管理層交流後指出，依然睇好中國建築股價前景，因此股是最佳ESG(環境、社會及企業管治)建築標的股，管理層預計今年訂單最少有15%增長，達至1600億元，但花旗認為中國建築首季訂單已達450億元，年增47%，隨著組裝合成建築法需求增大，相信全年有望超過此目標。
花旗又指，估計今年中國建築淨負債會進一步好轉，料到年底會降至65%，按年跌4個百分點，因受惠業務正現金流，目前集團訂單相當於收入4至5倍，相比對手多，意味未來業務能見度高。
因此，花旗續睇好中國建築，因目預期市盈率僅5倍，股息率超過五厘，維持目標價14元不變。
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