大和 百勝中國(09987)
評級;買入
目標價:467.4元 -> 436.2元 (較前收市價331.6元有31.5%潛在升幅)
大和發表報告,認為百勝中國4月仍受疫情影響,降目標價至436.2元。
報告指出,百勝中國首季同店銷售下滑8%,當中肯德基同店銷售跌9%,必勝客同店銷售下滑5%,整體經調整盈利為1.93億美元,
大和又指,受4月疫情影響,百勝中國3000個銷售點臨時關閉,只有10%至15%銷售點在上月依然營業,管理層計劃與地產商相討租金減免。
基於最新情況,大和將百勝中國今明兩年每股盈利預測分別降11%和34%,至1.246和2.136美元,目標價從467.4元降至436.2元,重申「買入」評級。
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