麥格理 招行(03968)
評級：跑輸大市
目標價：45元 -> 41元 (較前收市價52.05元有21.2%潛在跌幅)
麥格理發表報告，認為招行上季業績比市場估計差，削目標價8.9%至41元。
報告指出，招行上季業績比預期弱，純利按年僅升12.5%，因受累退出房地產貸款業務，拉低股本回報率(ROE)。
麥格理擔心招行資產質素轉曳，單是不良貸款率從上年第四季的1.75%增至上季的1.98%，在股本回報率降低下，重申睇淡招行，續予「跑輸大市」評級，目標價從45元，削8.9%至41元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
