麥格理 長城汽車(02333)
評級：買入
目標價：34元 -> 19.7元 (較前收市價12.08元有63%潛在升幅)
麥格理發表報告，指長汽業務策略改變，對其有正面作用，惟大劈目標價42%至19.7元。
報告指出，長汽第四季純利為18億元人民幣，按年升26%，按季則跌31%，比該行預期低，因長汽歐拉品牌12月錄得4.5億元人民幣一次性支出，以及2.8億元人民幣股權激勵開支。
麥格理認為，長汽策略重點由原先集中銷量轉至關注盈利，相信有助提升汽車平均售價，對其有正面作用。
不過，基於最新長汽營運情況，該行分別削長汽今明兩年純利22%及21%，每股盈利為0.97和1.37元人民幣，維持「跑贏大市」評級，目標價從34元大劈42%至19.7元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
