野村 美團(03690)
評級:買入
目標價:336元-->200元 (較前收市價135元有48.1%潛在升幅)
野村發表報告,由於內地新冠疫情反彈,預期美團業績放緩情況會延續至今年第一季,將目標價由原先的336元,大劈四成至200元,維持「買入」評級,長遠前景維持穩固。
野村指,踏入3月份深圳及上海先後呈半封城,對所有依賴外送的服務,包括電商及外賣均有嚴重負面影響;該行預期美團今年首季外賣收入按年上升17%,較去年第四季的21%按年升幅為低;至於新業務虧損將於首季收窄至95億元人民幣。
野村把2022及2023年收入預測分別調低6%及8%,以反映暫時性放緩,但維持非通用會計準備之淨利潤率預測不變。預測美團2023年經調整盈利由原先的24.4億元,降至21.17億元人民幣。
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