大和 中國燃氣(00384)
評級：持有
目標價：24.9元 -> 18.4元 (較前收市價17.56元有4.8%潛在升幅)
大和發表報告，指中國燃氣截至9月底止中期業績比預期差，削目標價26%至18.4元。
報告指出，中國燃氣中期純利跌19%至41億元人民幣，比預期差，因新裝用戶只有170萬戶，比該公司原先估計的500萬戶少，主要受地產行業影響。中燃同時降全年度上客預測至300萬戶，大和則估只有260萬戶。
至於增值服務方面，大和指中燃上半年度收入升8%至36.5億元，營運盈利按年增23%至16.8億元，反映業務強勁，未來該公司計劃將上述業務分拆上市。
因此，大和將中燃2022至2024年度每股盈利預測削30%至33%，至1.481元、1.815元及2.046元，重申「持有」評級，目標價從24.9元，降26.1%至18.4元。
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