瑞信 海底撈(06862)
評級：跑贏大市
目標價：32元 -> 25.5元 (較前收市價26.55元有4%潛在跌幅)
瑞信發表報告，估計海底撈潛在削減分店，對業務短期造成壓力，降目標價20.3%至25.5元。
報告指出，從渠道獲悉，海底撈已重開之前暫時休業的分店，以改善盈利能力，但業務表現仍呆滯，估計表現較曳的分店，集團會關閉止蝕，雖然短期會對業務造成壓力，但長遠有利翻枱率復甦。
該行預測海底撈今年會關閉150間門店，比之前該行預期的20間多，並主要集中連續多季虧損的店舖，至於新店仍需要時間才有望好轉。
有見及此，瑞信分別削海底撈2021至2023年每股盈利預測59%、16%和10%，每股盈利分別為9分、56分和77分，目標價也從32元下調至25.5元，折合27倍2023年預測市盈率，重申「中性」評級。
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