大和 寶尊電商(09991)
評級:持有
目標價:50元 -> 47元 (較前收市價51.65元有9%潛在跌幅)
大和發表報告,相信寶尊電商業務短期挑戰仍大,降目標價6%至47元。
報告指出,按國家統計局數據,內地第三季網上銷售只升8.7%,當中服裝與家電相當較弱,估計上季寶尊收入只升5%。
該行又指,估計寶尊短期利潤率仍受壓,在營運去槓桿下,相信營運利潤率按年跌2個百分點至8%。
因此,該行削寶尊2021至2023年盈利預測4至10%,每股盈利為1.779、2.244及2.839元人民幣,目標價從50元降至47元,折合19倍預期市盈率。
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