瑞信 丘鈦科技(01478)
評級:跑贏大市 -> 中性
目標價:16元 (較前收市價16.84元有4.5%潛在跌幅)
瑞信發表報告,丘鈦出貨量較預期低,下調評級至「中性」。
報告指出,丘鈦盈喜料上半年多賺40至60%,符合市場預期,但集團降模組出貨量預測,由原先按年升30%,降至按年升25%,比瑞信估計的28%低。
基於最新情況,瑞信認為丘鈦表現差過預期,故將丘鈦2021至2023年盈利預測降1%,每股盈利分別為94分、1.12及1.24元人民幣,同時將評級由「跑贏大市」下調至「中性」, 目標價維持16元不變,折合12.9倍預期市盈率。
瑞信補充,對Android系手機產業鏈前景更樂觀,尤其中高端手機,因需求復甦。
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