高盛 中興通訊(00763)
評級：中性->沽售
目標價：22.7元 -> 21.7元 (較前收市價22.9元有5.2%潛在跌幅)
高盛發表報告，中興盈利增長速度料放慢，故將中興評級降至「沽售」，目標價也下調至21.7元。
報告指出，雖然中興依然受惠5G基站重新加快興建，但由於5G基站規格降級，加上出貨量持平，及高基數效應下，估計中興盈利增長在2021第一季至2022年第一季會偏軟。
該行又指，由於電訊商一直優先考慮部署大基站，令小基站進展速度慢過預期，故削2021至2023年中興5G小基站銷售預測。
雖然高盛相信中興今年毛利率可回升至35.3%，但由於中美貿易仍存在變數，故以15倍預期明年市盈率作考慮，將中興目標價從22.7元降至21.7元，評級也從「中性」降至「沽售」。
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