瑞信 順豐房託(02191)
評級:跑贏大市
目標價:5.39元(較前收市價4.32元有24.8%潛在升幅)
瑞信發表報告,指順豐房託擁有穩定租戶,同時料關聯租客收費每年可增長3%至5%,預期2021年至2023年每基金單位分派增長為2.7%。
該行對中港物流地產市場感正面,國內需求受惠電商行業快速擴張、第三方物流及冷鏈業務增長,香港市場物業供應緊張亦支撐租賃增長。
瑞信認為順豐房託定位良好,可帶來有利基金分派的收購項目,料2022財年可分派收入有機會增長18%,同時物流行業需求強勁亦可帶動資產淨值提升。
該行予順豐房託2022年預測股息率6.4厘,高於在新加坡上市同業平均的5.4厘和香港房託(REITs)平均的5.5厘。首次給予「跑贏大市」,目標價5.39元。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。