聯儲局議息未有詳細畫出收水時間表，只喺將2023年加息時間補兩筆，就喺加息兩次，掌舵人鮑威爾會議後口直心快講，點陣圖不能很好預測未來利率走勢，擺明對住全世界講，點陣圖經常龍門亂搬。
下半年會發生咩事邊個都唔知，更何況2023年，所以市場聽住先，十年債息叫做飆至1.59厘即回頭，隔晚更一度跌穿1.5厘，雖然道指兩連跌，但納指見債息抽升後急回，明顯跌唔落，上日更升0.87%。
Summer Rally有機會出現
上次講過，市場當收水是透明，一來聯儲局收水唔係只是開同關，而是每個月慢慢閂水喉，即喺每個月都放水，只喺無以往咁多，同埋美國疫情的確緩和，經濟下半年動力有望快速回升。
市場估計，鮑威爾最快會在8月底Jackson hole會議放風講收水，9月21至22日聯儲局會議執行第一次或落實整個收水進程，2021整個下半年至2022年每個月減少買債100億，到2022年未完成整個收水行動，到2023年開始加息。
若果跟足上述時間表，意味Jackson hole會議前全球股市應該處於安全期，即是股市有升幅，中間會有調整，但大幅機會不大，大方向都喺往上升，即喺傳統的Summer Rally會出現。
雖然估中股市議息後表現硬淨，但卻估錯金價發展，議息後金價由1863.3美元，不單跌穿1800美元，執筆時更質至1786美元，實在差勁。
加入電池藥股ETF
金價下墜，不單影響金礦股，連帶銀價亦急插，也拖冧埋假倉內的金銀礦股，加上倉內持有多數契媽股、新能源股，作為全攻型打法的假倉，今年表現絶對曳，不單跑輸標指，至今更跌17.3%，但如果計及去年至今表現，累升82%，仍跑贏標指升30.7%。
今年表現失敗，皆因太執著新能源股及銀礦股，但筆者認為此看法大方向是不變，首先減排已升級至全球議題，新能源股只喺上年升得太急，今年迎來調整。銀價遠遠落後，只是未能突破30美元大關，只要突破，倉內的銀礦股將海闊天空。
至於倉內部份有新打法，例如持倉最大是「美股歷奇」介紹過的電動車ETF LIT，原因是持有電池股寧德時代(300750.SZ)及LG化學，而美國未來會在本土打造電池生產鏈，該ETF持有的股份如雅寶(ALB)等會受惠。
另外，倉內加入中國MSCI健康護理ETF KURE，該ETF最大持股是藥明生物(02269)外，還有多隻3字頭的生物科技A股，包括邁瑞醫療(300760.SZ)、愛爾眼科(300015.SZ)、智飛生物(300122.SZ)，以填補倉內缺乏醫藥股，以及一旦人民幣上升，本倉也能受惠。
總括而言，指數雖然創新高，但中型科技股相當惡搞，本欄近乎全攻型對抗下，短期難免捱打，但對新能源及金銀礦股長線仍睇好，而近期美國光伏股有見底跡象，當中大摩已上調SUNRUN(RUN)目標價，同時ENPHASE(ENPH)也開始離開谷底，加上聯儲局表現扮驚通脹，實質是擔心通縮，只要捱過呢期頹勢，假倉有望收窄敗局。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文，另每逢周二在《信報》撰寫「美股歷奇」。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
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