麥格理 安踏體育(02020)
評級:跑贏大市
目標價:174元--> 182元 (較前收市價153.8元有18.3%潛在升幅)
麥格理發表報告,重申對安踏「跑贏大市」評級,將目標價由174元上調至182元,對公司提升市場份額有信心,將安踏2021至2022財年盈利預測上調5%,以反映零售需求向好,提高收入及毛利率預期。
該行指,除新疆棉事件帶來短暫正面影響,令消費者減少購買國際品牌、更多關注國產商品外,內地消費高端化亦長遠利好市場發展,安踏之品牌提升有助公司滲透較高消費群。另估計公司旗下Amer品牌今年虧損將持續收窄。最新目標價對應2022財年預測市盈率約40倍不變。
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