大和 阿里巴巴(09988)
評級：買入
目標價：300元 -> 290元 (較前收市價213.2元有36%潛在升幅)
大和發表報告，阿里巴巴股價風險回報吸引，續認為是大型科網首選股，惟削目標價至290元。
報告指出，阿里巴巴第四財季收入好過預期，因物流及國際商貿業務好過預期，管理層估計2022財年收入可達9300億元人民幣。
大和續稱，雲業務EBITA利潤率(non-GAAP)上財季按季改善至1.8%，但收入增長只升37%，比市場預期低7%，因中國境外流失重要客戶，估計阿里雲未來續會分散更多層面客戶，例如正在增長的醫藥健康行業。
基於新業務投資大，故大和將2022至2023財年每股盈利預測各削7%，達到7.898和10.05元人幣，目標價由300元降至290元，但認為估值吸引，重申「買入」，仍是大型科網首選股。
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