大摩 友邦(01299)
評級：增持
目標價：89元 -> 130元 (較前收市價93.35元有39.3%潛在升幅)
大摩發表報告，睇好友邦大幅拓展內地業務步伐，大升目標價46%至130元。
報告指出，友邦在內地合營公司成立廿年，市佔率依然不高，但中國承諾開放市場，將令友邦重新制定更具野心的策略，推動集團成為內地行業龍頭。
大摩又指，友邦是唯一一間准許在內地全資擁有的外資保險商，在內地個別城市如北京及蘇州，已成為壽險市佔率份額最高企業，相信未來業務會由現時只得30個城市，大幅增加到2030年的100個城市。
由於友邦未來大幅拓展內地市場，成為估值比對手存溢價主要動力來源，重申「增持」評級，目標價由89元，大幅上調四成六至130元。
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