瑞信 長實集團(01113)
評級：跑贏大市
目標價：51.9元 -> 61.6元 (較3月18日收市價47.05元有30.9%潛在升幅)
瑞信發表報告指，長實集團去年基本盈利按年倒退29%至200億元，低於該行預測7%，但全年派息有驚喜，派息比率提升至34%，淨負債比率維持低水平，維持給予「跑贏大市」評級，目標價由51.9元上調近一成九至61.6元。
報告指，長實公布向李嘉誠基金會收購公用類資產，認為與其發展策略相符，在新冠肺炎疫情後可進一步增加持續經營收入及盈利貢獻。
該行將長實今明兩年每股盈利預測分別下調7%及3%，每股資產淨值預測下調3%，惟在宏觀經濟改善的情況下，在估值方面收窄每股資產淨值折讓10個百分點至45%，得出最新目標價61.6元。
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