大和 招行(03968)
評級：買入
目標價：50元 -> 59.5元 (較前收市價56.3元有5.7%潛在升幅)
大和發表報告，續睇好招行，因財富管理及金融科技具領先地位，上調目標價至59.5元，更認為是內銀股首選。
報告指出，招行過去業務已證明具創新DNA，尤其集團過去20年敏捷開發和執行團隊級策略，有助食正未來5至10年金融科技巨浪，大和特別對招行平台樂觀，尤其與第三方金融機構及非金融機構合作。
大和又指，內地推出限制內房貸款對招行影響有限。另一方面，大和估計招行零售資產管理規模(AUM)在2021至2025年可雙位數增長，主要受惠強勁每月每戶收入增長。
有見及此，大和重申「買入」招行評級，目標價由50元升至59.5元，折合1.8倍預期市賬率。重申內銀股首選評級。
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