瑞信 北京汽車(01958)
評級：中性
目標價：3.8元 -> 3.5元 (較前收市價3.21元有9%潛在升幅)
瑞信發表報告，北汽第三季業績較預期弱，但北汽奔馳銷售仍強勁，重申「中性」評級，目標價由3.8元，下調至3.5元。
報告指出，北汽第三季業績差過預期，當中純利只得6.74億元人民幣，按年及按季分別跌26%和32%，主要受到6.4億元人幣資產減值及歐羅滙率損失影響。
該行又指，北汽現代合營表現亦曳，受到疲弱銷售打擊，尤其按年與按季銷售分別跌41%和31%，變相該合營錄得6.7億虧損，按年及按季擴82%及17%。
有見及此，瑞信降北汽2020至2022年盈利預測3.6至7%，每股盈利分別為38分、47分及66分，但基於北汽奔馳銷售仍強勁，故重申「中性」評級，目標價由3.8元降至3.5元。
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