長和(00001)旗下赫斯基能源與加拿大油砂企業Cenovus宣布訂立安排協議。根據協議條款,雙方將於一項市值236億加元(包括債務)的全股份交易中合併,成為一家新的石油及天然氣綜合能源公司。
根據安排協議條款,赫斯基能源股東將收取0.7845股Cenovus普通股,另加可認購0.0651 Cenovus普通股的認股權證,以交換其擁有的每股赫斯基能源普通股,比較赫斯基於10月23日之五天成交量加權平均股份價格,此反映21%溢價(不包括認股權證在內)或23%溢價(包括認股權證在內)。
每份認股權證將賦予持有人於合併計劃完成後五年期間,按行使價6.54加元認購一股Cenovus普通股的權利。
合併公司將以Cenovus名稱營運,而總部仍然位於阿爾伯特省卡爾加里。交易已獲赫斯基能源與Cenovus的董事會一致通過,預期明年第一季完成。
長和旗下Hutchison Whampoa Europe Investments S.à r.l.已與Cenovus訂立不可撤回表決支持協議,同意於赫斯基能源股東特別大會上,將其40.19%赫斯基能源股份表決贊成。
市場人士分析指,合併後的公司將變得更強大、更具競爭力,規模比赫斯基大得多,每天生產75萬桶石油和天然氣,並具有66萬桶的煉油能力。交易完成後,長和將持有合併公司不到20%的股份,今後毋須進行相關權益會計。因此,長和因油價偏軟而收益下降的風險將減低,但如果油價上漲,卻可獲得更大的價值。