大和 信義光能(00968)
評級：跑贏大市->持有
目標股：16元->13.5元(較前收市價13.02元有3.7%潛在升幅)
大和發表報告，指光伏玻璃自7月以來上漲約60%後，由於供應增加，2021年至2022年間價格可能修正。
該行指，產品價格上漲的積極情緒應已很大程度上得到體現，信義光能過去兩個月股價飆升逾50%，由於估值高可能引發市場強勁的獲利行動。
大和提到，撇除太陽能電場業務，信義光能目前估值比全球第二大玻璃生產商福萊特(06865)高出70%，兩者利潤率相近，估值差距應會縮小。
該行下調信義光能2021年和2022年每股純利預測8%和11%，目標價下調15.6%至13.5元，評級降至「持有」。
另一方面，大和首次予信義光能旗下信義能源(03868)「跑贏大盤」評級，目標價4.6元，指市場尚未充分消化信義能源可分配收入的增長前景。
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