富瑞 國泰(00293)
評級:持有
目標價:6.3元(較前收市價5.61元有12.3%潛在升幅)
香港與新加坡就建立雙邊「航空旅遊氣泡」達成原則性協議。
富瑞發表報告,考慮到國泰航空低載客率和起步成本,認為航線恢復後每月燒錢率可能會提升,短期公司盈利不太可能反彈。
同時,該行指航線重新引入時間存在不確定性。又預計國泰管理層會在11月宣布重組計畫的細節,潛在的「旅遊氣泡」計畫可能會改變部份計畫。
不過,富瑞預計國泰裁員不可避免,主要是客運恢復速度慢,維持「持有」評級和6.3元目標價不變。
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