野村 百勝中國(09987)
評級：買入
目標價：482.8元(較前收市價409.4元有17.9%潛在升幅)
野村發表報告，首次給予百勝中國「買入」評級，目標價482.8元。
該行指百勝中國基本面穩固，考慮其數碼餐飲領導地位及送餐能力，具經營優勢，而且資產負債表和現金流強勁，中長期受惠行業加速整合。
野村表示，肯德基在疫情期間展現韌性，首兩季同店銷售跌幅分別為11%及10%的，好過行業上半年整體跌幅32.8%。不過預期7月8月復甦不穩，料自9月起步伐加快。另外必勝客同店銷售跌幅由首季的31%收窄至第二季的12%，預期第三季持續收窄，此外品牌三十周年活動會帶動人流。
該行又指，疫情加快中國送餐行業結構增長，並料百勝中國將受惠於強大送餐運力。上半年肯德基及必勝客累積2.65億線上會員，會員銷售在次季按年增長達雙位數，佔總銷售逾六成。
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