大和 海螺創業(00586)
評級：跑贏大市
目標價：40元 (較前收市價36.65元有9.1%潛在升幅)
大和發表報告，海螺創業具分拆概念，料股價有9.1%潛在升幅。
報告指出，海螺創業為內地透過水泥餘熱處理一般固體廢物及危險廢物商，其基本因素佳，去年底負債比率僅7%，遠比同行低，扣除持有安螺水泥(00914)股權後，估計2019至2022年核心純利增長達47%。
大和亦稱，海螺創業潛在分柝危險廢物業務在明年上市，同時有機會將一般固體廢物在內地A股掛牌，有望為海螺創業估值向上整調，變相成為股價向上推動力。
按目前預期8倍預期今年市盈率推算，大和給予「跑贏大市」評級，目標價40元，折合預期9倍預測市盈率。
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