中金 小米(01810)
評級: 跑贏大市
目標價:13.5元 (較前收市價12.94元有4.3%潛在升幅)
中金發表報告,料小米股價近期受壓,主要受到市佔率下跌影響,但對其前景仍樂觀。
報告指出,小米股價近期下跌,因內地業務競爭加劇,令集團市佔率由2017年第4季度的13.9%,下滑至上季的9.3%,但今年推出新手機,估計市佔率有望回升。
該行續稱,小米AIoT業務實現快速增長,主要受惠電視市場份額增長,包括中國市佔率第一,全球排第五,同時產品線續擴張,估計未來依然有較大增長空間。
故此,中金降小米每股盈利(NON-GAAP)預測10%至49分,因疫情考慮,但維持13.5元及跑贏大市評級不變。
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