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2020年1月6日

摩通:地緣風險升溫 油金價續飆 留意海油購22114紫金購18457S金購11176

市場憂慮中東局勢趨向緊張,美股標普500指數上周五創一個月最大跌幅,港股低開後跌幅曾擴至逾200點。恒指上日創半年新高後倒跌,出現單日轉向,輪證資金流反映,投資者或對後市看法分歧,因上日恒指好、淡倉均錄得逾6000萬資金淨流入。熊證重貨區目前處於29000點水平,相對期指約1204張; 牛證重貨區則處於27900點水平,相對期指亦有1229張。

地緣風險升溫,國際金價及油價均受追捧,紐約期油升至去年4月底以來新高,金價則飆升至2013年以來最高水平。中海油(00883)早段曾升逾3%,突破13.5元阻力; 中石油(00857)及中石化(00386)升勢仍相對落後。另外,中海油將於今個月13日公布全年策略目標,市場預期中海油或會加大資本開資投放,以提升原油產量。

如投資者部署短線追入,可留意貼價高槓桿海油認購證(22114),行使價14元,實際槓桿約13.5倍,最後交易日2020年2月24日; 看淡則可考慮海油沽(23339),行使價11.01元,實際槓桿約8.8倍,最後交易日2020年4月27日。

金礦股方面,招金(01818)曾急升逾7%,紫金(02899)則延續第8日升勢。如投資者看好金價後市,可參考今日新上市的紫金購(18457),行使價4.38元,實際槓桿約4.6倍,最後交易日2020年7月27日。

除金礦股之外,亦可考慮直接與金價掛勾的黃金ETF認股證,如槓桿偏高的S金購(11176),行使價1268.68元,實際槓桿約14.4倍,最後交易日2020年3月27日;如投資者認為金價短線升勢過急,造淡亦有S金認沽證選擇,如(22677),行使價1044.44元,實際槓桿約6.7倍,最後交易日2020年9月25日。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
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