高盛 友邦保險(01299)
評級：買入
目標價：94元 (較前收市價77.6元有21.1%潛在升幅)
中國銀行保險監督管理委員會發布通知，明確取消合資壽險公司外資股比限制的時點，自2020年1月1日起，正式取消經營人身保險業務的合資保險公司的外資比例限制，合資壽險公司的外資比例可達100%。
高盛發表報告，認為有關政策較預期更早，對友邦目前在內地的市場更為有吸引力，又相信友邦能把內地覆蓋的市場倍增至10個省市；另外由於新任的CEO李源祥非常熟悉內地壽險市場，預期擴展友邦內地的版圖將會是他首要任務。
高盛認為，雖然政策將吸引新的外資險商進入內地，對友邦帶來更大競爭壓力，不過這只會較可能在中期發生，因為新的外資險商需要時間去建立銷售網絡。
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