摩通 聯想(00992)
評級：增持
目標價：8元 -> 7元 (較前收市價元有40%潛在升幅)
摩根大通發表報告，估計聯想受中央處理器(CPU)短缺影響，故削目標價12.5%至7元。
報告指出，估計12月英特爾向聯想供應中央處理器(CPU)仍短缺，供貨與需求相差超過10%，並相信短缺會延續至明年6月，但相信內地市場產品升級，加上短期聯想個人電腦業務產品組合改善，聯想有望受惠。
摩通又指，伺服器市場反彈動力仍強勁，估計聯想按季相關收入會有高雙位數增長，主要受惠微軟伺服器需求復甦，同時企業伺服器市場市佔率上升，估計2021及2022財年伺服器業務收入會有13%及20%增幅。
不過，基於CPU短缺，故削聯想2020及2021財年盈利預測7%及4%，每股盈利分別為8及10美仙，目標價也由8元下調至7元，但續予「增持」評級，折合11.4倍預測2020年市盈率。
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