大和 美團(03690)
評級：跑贏大市 -> 買入
目標價：85元 -> 115元 (較前收市價98.05元有17.3%潛在升幅)
大和發表報告，相信美團盈利可穩步上升，上調目標價35%至115元。
報告指出，美團上季進入重要拐點，當中外賣業務連續兩季錄得盈利，加上預期不會出現提高佣金出現的競爭，相信有穩定助投資回報，配合業務滲透率有望進一步提升，變相利好外賣業務盈利。
大和認為，美團股價今年大升逾1.2倍，因業務好轉兼盈利能力改善，加上變現能力強，故將2020至2021年每股盈利上調24至29%，達到1.247和2.723元人民幣，評級亦由「跑贏大市 」升至「買入」，目標價從85元調高至115元，折合4倍市銷率。
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